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伦敦(路透社) - 人类基因组科学公司拒绝了来自长期合作伙伴葛兰素史克(GlaxoSmithKline)的价值约260亿美元的主动出价,标志着最近在并购活动席卷全球的毒品行业的新收购战争美国基因药物发现的先驱,该公司出售周四4月11日的一封信中提到的每股13美元的报价没有反映该公司固有的价值

它聘请高盛和瑞士信贷帮助探索战略选择,包括可能的销售GSK已被邀请参与这一过程总部位于马里兰州罗克维尔的公司成立于20年前,其使命是分离基因并确定其功能,以开发新药多年来,它已经过了过山车其药品价格已经上涨和下跌GSK的报价比周三717美元的收盘价溢价81%但是,这仍然远低于一年前触及的30美元并且有所波动英国最大的制药公司表示,由于其报价将使投资者“立即和特定价值”优于人类基因组作为独立公司GSK首席执行官安德鲁所能达到的目标Witty于4月11日写信给人类基因组老板汤姆沃特金斯,提出建议,称他准备在没有融资或尽职调查的情况下开始现金收购要约

购买人类基因组将给予GSK对合作药物的全部权利,其中不仅包括Benlysta - 半个世纪以来第一种用于狼疮的新药 - 同时也是用于治疗心脏病和糖尿病的有希望的实验药物许多制药商正在寻求达成交易以支持他们的管道,因为旧产品不再专利,GSK准备购买人类基因组是一个对公司一直在开发的药物充满信心的迹象葛兰素史克还预计到2015年将产生2亿美元的成本协同效应2013年Cowen&Co分析师埃里克施密特表示GSK可能最终达成协议“81%的溢价与昨天的收盘相比是一个很大的数字,我相信GSK可能会付出更多的代价

完成交易我认为它很可能以大约15美元左右的价格出售给GSK,“施密特说”我怀疑其他人会不会进来这对另一家公司来说很难支付那种溢价而没有Benlysta的内幕消息或这两家公司正在合作的其他任何事情“伯恩斯坦的蒂姆安德森表示外界对人类基因组药物的兴趣是可能的,但任何其他非GSK收购者只能得到部分控制,这可能会阻止投标人巴克莱分析师也看到即使GSK和人类基因组之间的交易没有棘手的控制权变更条款GSK长期以来一直被传言为人类基因组的潜在收购者,因为它已经在自1993年以来与该公司建立合作伙伴关系并且已经在合作开发了许多药品尽管如此,决定对收购企图采取触发措施可能会让一些投资者感到惊讶,因为GSK管理层往往不会收购其过去合作的合作伙伴分析师表示GSK明显看到Benlysta以外的价值两家公司还合作开发了一种名为darapladib的高知名实验性心脏药物,该药物正在进行III期开发,而albiglutide用于治疗糖尿病,可在今年晚些时候或2013年初提交批准Mark Clark德意志银行(Deutsche Bank)的一位分析师表示,darapladib是最大的票务管道机会,年销售额高达100亿美元,尽管研究人员不知道它是否真的有效,直到2013年或2014年的关键试验结果Benlysta受到50 :根据共识,两家公司之间的50股利润分成交易起步较慢,但到2016年仍有可能达到2150亿美元的潜在销售额

我们对Thomson Reuters Pharma的预测大约一年前,投资者一直希望获得30-40亿美元尽管迄今为止对Benlysta的销售感到失望,但投资者可能会因为最近的发展而认为他们可以为人类基因组股票获得更好的价格而感到胆大妄为显示大型制药公司对生物技术资产的渴望只有在周三,Illumina公司才从罗氏控股公司获得680亿美元的出价 在Illumina股价下跌后,罗氏也选择提出主动提议,去年Sanofi SA以成功收购Genzyme的方式采取了同样的方式,人类基因组表示已向GSK请求有关实验进展的更多信息这两家公司共同合作的药物,包括darapladib和albiglutide GSK,由Lazard和摩根士丹利提供建议,表示收购人类基因组的计划不会影响其回购10亿至20亿英镑(16-32美元)的意图2012年股票在英国的制药商股票上涨近1%(1美元= 06238英镑)Sophie Sassard在纽约的Lewis Krauskopf和Paritosh Bansal的补充报道;由David Cowell和Gunna Dickson编辑